第1回　キャッシュフロー入門編

2019年末から、コロナ禍に入って制度金融の窓口に助成金や制度融資の申し込みが殺到し始めた。自粛勧告の中で受注や売上の減少を心配し始めた経営者も、数字でしかない利益よりも、支払に必要なキャッシュの方がビジネスの現実では、ずっと大事なことに肌感覚で気が付き始めた。

利益の見込も勿論であるが、当社のキャッシュフロー（資金繰り）は大丈夫か？により切実な関心が移りつつある。

「利益とキャッシュとどちらが大切なのか？」という禅問答は昔からある議論である。キャッシュは個人でも使う体験があるが、利益は損益計算書に印刷されるだけで実体感はない。利益は確かに大事な企業の富であるが、利益で社員のボーナスが払えるわけでもなく、利益が出ると、課税される原因になり、その税金も利益で払えるわけではないことに気が付く。仕入代金も、設備もサービスも利益で買えるわけではない。

また利益とキャッシュは、そろって同額になることはないので管理上も利益の効用はない。あれこれ挙げてもきりがないが、おおよそ現実の経営では、利益よりキャッシュの方が有難くて大切なのだという真実に気づかされる。しかし企業人も、利益は大事だということを否定する人はいない。

利益でモノやサービスを買うことは出来ないが、利益は経営体力や筋力のバロメータであり、顧客や取引先への信用尺度として利益があることが不可欠である。結論を言うと利益とキャッシュは企業の富を測る2つの異なる尺度といえよう。

利益とキャッシュは大事な富の尺度であるが、それぞれが同期して数字が動くわけではない。平常時でも、ビジネスでは売上、入金、仕入、支払のタイミングは別々に動くもので、利益とキャッシュは別々に数字の管理が必要である。

受注したはずでも、お金が入るのはずっと後だったりするのは当たり前の話である。したがって利益とキャッシュの凸凹を緻密にとらえて、日々のキャッシュフロー（資金繰り）の安全安心を保つのは、相当にキャッシュの余裕がなければならない。しかし余裕があるのは良いこととも言えない。キャッシュの余裕とは結局無駄な利息や手数料を払っていることに気付かされる。ここから反省させられる結論は、経営や会計の中核は（1）利益と（2）キャッシュの増減と残高を1円もおろそかにしないことである。以上は経営では当たり前すぎる話であるが、実は意外に会計や経営管理システムでは、これを管理する仕組みが経営者の身の回りには揃っていないことに気付く。本コラムの論点は、これをどうするかにある。

しかし往々にして利益を追求するあまり、（1）キャッシュを失う落とし穴に嵌っている例もある。
そこで、どうしたら落とし穴を避けられるかというと、今までとは少し考え方を変える経理を推奨する。

B/Sを大事にする経営とは、次のキャッシュの5大変動要因を意識した経理をすることである。
（1）利益が増えればお金も増えるが、（2）税金分はお金が減ることを忘れるな　（3）資産が増えれば必ずお金は減っている　（4）借入が増えればその分お金は増えている　（5）純資産（資本）が増えればお金は増える
これがB/Sから読み取るキャッシュフローの5大原則（格言）である。（3）と（4）は常識的に考えにくい人が多いが、ここがキャッシュがない時に役に立つ秘訣である。

利益向上には、「売上増加と費用削減」が合言葉であるが、掛け声ほど成功しないケースが多い。それより業務プロセスのスピードアップがキャッシュ増加には効き目があるのだ。キャッシュフローを改善する経営革新は、販売や製造や物流など各部門の仕事のスピードアップ（リードタイム短縮）とプロセスの同期化が成功要因である。1か所だけ速くてもボトルネックが起こり生産物の滞留でキャッシュが減ることになる。これは制約理論と言われるサプライチェーンマネジメントの格言である。

会計ソフトは損益の赤字は詳しく警告してくれるけれども、月末のボーナスが払えるかどうかの資金繰りまでは教えてくれない。資金繰りは会計ソフトに頼らないで担当者の先を読んだ気配りに頼らざるを得ない。

預金残高のマイナスについては当座貸越契約があればキャッシュの不足を立替えてくれるサービスもあり、即倒産の不手際になることは滅多にないだろう。しかし一瞬でもキャッシュが赤になっていたら破綻したも同然である。

しかしPLしか見ていない経営者は利益はまあまあの黒字だったら、実は資金破綻していたのだとは夢にも思わないだろう。利益さえ出ていれば経営は安泰だと思いこんでいる方々も多いようで「知らぬが仏」の怖さである。

この様な現象を格言では“勘定合って（利益は出ているが）銭足らず（キャッシュの残高は赤字）”と言っている。本コラムの最初のアドバイスは、経営者の方々も朝出社されたら一番で試算表の利益（PL）と合わせて預金残高（BS）だけでも必ず見ておいてくださいよ！というご提言である。

キャッシュフローとは、簡単に言うと現預金の増加及び減少のことを言う。キャッシュフロー経営とはキャッシュを損なわずに、利益を最大限増やす経営ということを申し上げた。

従来は、利益を増やすことだけが目的になって、日常はキャッシュの保持を忘れがちになる。利益を出すことばかりに神経を集中して、明日の支払いに必要なキャッシュの準備を忘れてしまって、破綻する企業が少なくない。これを、「勘定あって銭足らず」とはこのことである。

「勘定合って銭足らず」が起きる経営風土を例示してみよう。

黒字倒産とは？「勘定あって銭足らず」を忘れることによる悲惨な経営を意味している。コンピュータがこんなに普及した今日でも、時折新聞にこのような倒産記事が掲載されており、ウィズコロナのこれからも増加が懸念される。

現状のキャッシュの推移では、この先危険と思われる場合、次のような手段を講じて早めの対処をして頂きたい。

これらの方法を総合的に、時間的な余裕があるうちに会計ソフトで試算して現金化対策を講ずることが賢明である。